📰 ข่าวสำคัญประจำวัน

คำศัพท์มือใหม่: Forward Guidance = ประมาณการผลประกอบการล่วงหน้าที่บริษัทแจ้งตลาด — มีผลต่อราคาหุ้นมากกว่าตัวเลขจริงบางครั้ง เพราะนักลงทุนซื้อ "อนาคต" ไม่ใช่ "อดีต" · NFP = Non-Farm Payrolls = ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ ออกทุกศุกร์แรกของเดือน — ตัวเลขสูงกว่าคาด = เศรษฐกิจแข็งแกร่ง = Fed ยิ่งไม่รีบลดดอกเบี้ย = Bond yield ขึ้น = กดหุ้น Tech · Semiconductor selloff = หุ้นกลุ่มชิปร่วงพร้อมกันทั้ง sector กระทบ DELTA/KCE/HANA ของไทยด้วย

วันศุกร์ 5 มิ.ย. SET50 ปิดที่ 1,027 จุด ลง 0.35% ส่วน SET Index เคลื่อนไหวแถว ~1,583 จุด (ลงราว 0.5%) · กลุ่มที่โดนหนัก: Electronic/Tech (DELTA, KCE, HANA) ตามแรงกดดันจาก AVGO selloff ในสหรัฐ · กลุ่มพลังงาน (PTT, PTTEP) ยังพอประคองตัวได้จากราคาน้ำมันที่ผันผวนสูง · ต่างชาติขายสุทธิ ~1,357 ล้านบาท — น้อยกว่าที่หลายฝ่ายกังวลไว้ก่อนหน้า สะท้อนว่าแรงเทขายเริ่มชะลอลง

ค่าเงินบาท 32.70 บาท/ดอลลาร์ (+0.19%, บาทอ่อนค่า) · ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นหลัง NFP พ.ค. ออกมาดีกว่าคาด (172K vs. คาด ~150K) → ตลาดลดความหวัง Fed จะลดดอกเบี้ยเร็ว → ดอลลาร์มีแรงซื้อ · บาทอ่อน: ลบเล็กน้อยต่อนำเข้า (น้ำมัน, วัตถุดิบ) · บาทอ่อน: บวกเล็กน้อยต่อ export-oriented (อาหาร, อิเล็กทรอนิกส์)

แรงกดดัน: Semiconductor selloff ในสหรัฐยังคง ripple มาถึงกลุ่ม Electronic ไทย · Bond yield สูงขึ้น กดหุ้น Growth · ดอลลาร์แข็ง · แรงประคอง: แรงขายต่างชาติเริ่มเบาลง (~1.36 พันล้าน จาก ~6.7 พันล้านในวันก่อนหน้า) · Defensive stocks (CPALL/bank) ยังทนทาน · ปัจจัยชี้ขาดสัปดาห์นี้: WWDC คืนนี้ (AAPL) + CPI สหรัฐ 11 มิ.ย. + ECB ตัดสินใจดอกเบี้ย 12 มิ.ย. · ถ้า CPI ออกมาต่ำ = เงินเฟ้อเบาลง = Fed มีโอกาสลดเร็ว = บวกหุ้น Tech/Growth

หุ้นกลุ่มชิปร่วงพร้อมกันยกแผง: Marvell (MRVL) −16%, Micron (MU) −13%, AMD −11%, Intel (INTC) −11%, Broadcom (AVGO) ร่วงต่อเนื่อง หลังให้ guidance Q3 AI revenue ต่ำกว่าที่ตลาดคาด · แรงขายลามไปกลุ่ม Tech ใหญ่ด้วย — Cisco −6.35%, Nvidia −5.93%, IBM −5.54% · ตลาดกำลังตั้งคำถามใหม่: "AI Capex จะยังแข็งแกร่งแค่ไหน?" — ถ้า AVGO guidance miss หลังจาก NVDA beat เมื่อสัปดาห์ก่อน แสดงว่าอาจมี divergence ระหว่าง hyperscaler AI spending vs. semiconductor revenue · คำศัพท์: Repricing = ตลาดปรับ valuation ใหม่ทั้ง sector พร้อมกัน

ตัวเลขจ้างงาน (Non-Farm Payrolls) เดือนพฤษภาคม ออกมา 172,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่คาด ~150,000 · ผลทันที: 10Y Treasury Yield ขยับขึ้นจาก 4.45% → 4.54% (ปิดที่ 4.536, +1.32%) · ดอลลาร์แข็งค่า · หุ้น Tech/Growth ร่วงหนัก (เพราะ yield สูง = ต้นทุนเงินกู้แพง = กระทบ valuation บริษัทที่ growth สูง) · บทเรียน: ข่าวเศรษฐกิจดี ≠ หุ้นขึ้นเสมอ — "Good News is Bad News" เกิดขึ้นเมื่อ Fed ยังไม่ลด rate

Brent crude ร่วงลงต่ำกว่า $94/barrel (ลดลงต่อเนื่องจากที่เคยแตะ ~$97 ในเช้าวันเดียวกัน) · WTI ใกล้ $91/barrel — ทั้งคู่ลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่สอง ขณะตลาดมองหาสัญญาณความคืบหน้าของการเจรจา US-Iran ว่าจะนำไปสู่การเปิด Strait of Hormuz อีกครั้งหรือไม่ · ความกังวลด้าน demand เพิ่มขึ้นหลังการนำเข้าน้ำมันดิบของจีนลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 10 ปี · ผลกระทบต่อหุ้นไทย: ราคาที่ผันผวนสูงกระทบ PTT/PTTEP/TOP ทั้งสองทาง · กลุ่มสายการบิน (AAV/BA/NOK) ยังต้องติดตามทิศทางต้นทุนเชื้อเพลิงใกล้ชิด

ธนาคารแห่งประเทศไทย (กนง.) ประชุมนโยบายการเงินวันที่ 18 มิถุนายน 2026 · คาดคง RP Rate ที่ระดับปัจจุบัน · หุ้น SET ฤดูงบ Q2/2026 จะเริ่มรายงานช่วงกรกฎาคม · สัปดาห์นี้ติดตาม: ทิศทางแรงซื้อ/ขายต่างชาติหลังแรงขายเริ่มเบาลง · ผลจาก WWDC คืนนี้จะ ripple ไปถึงกลุ่ม DELTA/KCE/HANA

Broadcom รายงานงบ Q2 FY26 วันพุธ 3 มิ.ย.: Revenue $22.19B vs คาด $22.27B (ใกล้เคียง) · EPS $2.44 vs คาด $2.40 (beat เล็กน้อย) · แต่ที่ตลาดผิดหวังคือ Q3 AI Revenue Guidance: $16B vs ที่นักวิเคราะห์คาด $17.2B → Broadcom ไม่ raise forecast AI ปี 2026 · AVGO ร่วงต่อเนื่องสองวันติด รวมกว่า 20% และลามทำให้ทั้ง sector ปรับฐานพร้อมกัน · ตลาดกำลังถามว่า: NVDA beat ↑ แต่ AVGO miss ↓ = AI demand ยังดีอยู่ไหม? คำตอบที่เป็นไปได้: hyperscaler (Amazon, Google, Meta) อาจเปลี่ยนไปใช้ custom AI chip มากขึ้น แทน AVGO/MRVL · บทเรียน: การลงทุนใน AI theme ต้องดู value chain ทั้งหมด ไม่ใช่แค่ชิปเดียว

การประชุม FOMC 16–17 มิ.ย. 2026 เป็นครั้งแรกที่ Kevin Warsh เป็นประธาน Fed · Warsh มีแนวคิด "ไม่รีบ cut" กว่า Powell เล็กน้อย · ตลาดคาด hold rate ที่ 3.50–3.75% · ทุกคำพูดใน press conference จะถูกตีความอย่างละเอียด · CPI วันพุธ 11 มิ.ย. จะเป็นข้อมูลชิ้นสำคัญก่อน FOMC — ถ้า CPI ต่ำ = Warsh มีพื้นที่ให้พูด dovish มากขึ้น · คำศัพท์: Dovish = นโยบายเอื้อต่อการลดดอกเบี้ย vs. Hawkish = เน้นสู้เงินเฟ้อ ไม่ลดเร็ว

การเจรจา US-Iran เรื่องการเปิด Strait of Hormuz อีกครั้งยังคงดำเนินอยู่ และเป็นตัวแปรหลักที่ทำให้ ราคาน้ำมัน Brent แกว่งจาก ~$97 ลงมาต่ำกว่า $94 ภายในวันเดียว (วันศุกร์ 5 มิ.ย.) · ความกังวลเรื่อง demand เพิ่มเติมจากตัวเลขนำเข้าน้ำมันดิบของจีนที่ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 10 ปี ก็กดดันราคาเพิ่ม · สถานการณ์สองทาง: ถ้าเจรจาคืบหน้า = น้ำมันมีโอกาสลงต่อ = ลบ PTT/PTTEP ระยะสั้น · ถ้าเจรจาสะดุด = น้ำมันพุ่งกลับ = บวก PTT/PTTEP/TOP ตลาดกำลัง hedge ทั้งสองทาง

จ. 8 มิ.ย. (~00:00 น. ไทย, เข้าสู่เช้าอังคาร): WWDC 2026 Keynote — Apple AI + iOS 27 (live stream)
พ. 11 มิ.ย. 19:30 ไทย: 🔴 US CPI พ.ค. — เงินเฟ้อผู้บริโภคสหรัฐ · คาด ~3.0–3.2% YoY
พฤ. 11 มิ.ย. (AMC US): Oracle (ORCL) + Adobe (ADBE) งบ
พ. 11 มิ.ย.: Bank of Canada Rate Decision
ศ. 12 มิ.ย. 19:30 ไทย: US PPI พ.ค.
ศ. 12 มิ.ย.: ECB Rate Decision (ยุโรป) — คาด cut 25bps
พ. 18 มิ.ย.: กนง. ประชุมนโยบายการเงินไทย
อ.–พ. 16–17 มิ.ย.: FOMC (Kevin Warsh ประธานใหม่)

ภาพรวม: ตลาดเปลี่ยนจาก Risk-on → ระมัดระวังชั่วคราว · 9-week streak หัก + Nasdaq −4.18% + VIX พุ่งกว่า 39% คือ signal ว่า market ต้องการ catalyst ใหม่มาคลายความกังวล · ยังไม่ถือว่าเป็น bear market — เพราะ S&P ยังอยู่สูงกว่า ATH เดือน เม.ย. มาก · "Healthy correction" vs. "Start of bigger selloff" — ขึ้นอยู่กับ WWDC คืนนี้และ CPI วันพุธ 11 มิ.ย.

สัปดาห์นี้ — 3 เหตุการณ์ชี้ขาด:
🔑 WWDC คืนนี้ (~00:00 น. ไทย): ถ้า Apple AI reveal แข็งแกร่ง → AAPL ขึ้น → ช่วยฉุด Nasdaq ให้ฟื้น → กระทบบวก DELTA/KCE/HANA ของไทย · แต่ถ้าตลาดผิดหวัง (ตามที่ UBS เตือน) → อาจกดดัน Tech เพิ่มอีก
🔑 CPI พ. 11 มิ.ย.: ถ้า CPI ต่ำกว่าคาด → หวัง Fed cut → Bond yield ลง → Tech ฟื้น · ถ้า CPI สูง → yield ขึ้นต่อ → กดหุ้น Growth หนักขึ้น
🔑 Oracle/Adobe งบ พฤ. 11 มิ.ย.: ถ้า beat + raise → ยืนยัน AI demand ยังดี แม้ AVGO miss · ถ้า miss อีก → เริ่มตั้งคำถาม AI theme จริงจัง

มุม Watchlist สัปดาห์นี้:
• AAPL $310.67 — คืนนี้คือ "moment of truth" ก่อน WWDC · นักวิเคราะห์เห็นต่างกันสุดขั้ว (Morgan Stanley เป้า $365–385 vs. UBS มองไม่ใช่ catalyst บวก) = ความผันผวนสูงทั้งสองทาง
• CPALL ฿46.00 — defensive choice ที่ดีในช่วงตลาดผันผวน · fundamental ดี เตรียมออกหุ้นกู้ AA- สะท้อนความแข็งแกร่งทางการเงิน
• PTT ฿37.00 — ราคาน้ำมันแกว่งแรงในวันเดียวจากข่าว US-Iran · two-way risk สูง ต้องติดตามใกล้ชิด

บทเรียน VI mindset สัปดาห์นี้: "Forward Guidance สำคัญกว่าตัวเลขจริง" — AVGO beat EPS แต่ guidance ต่ำกว่าคาด → หุ้นร่วงรวมกว่า 20% ในสองวัน · นี่คือหัวใจของการลงทุนหุ้นสหรัฐ: ตลาดซื้อ "อนาคต" ไม่ใช่ "อดีต" · VI ที่ดีคือคนที่เข้าใจว่า ราคาหุ้นสะท้อน "ความคาดหวัง" ไม่ใช่แค่ผลประกอบการ · สังเกตด้วยว่าวันที่ตลาดผันผวน เงินมักไหลเข้ากลุ่ม Defensive (Coca-Cola, McDonald's) — เป็นพฤติกรรม "Rotation" ที่ควรเรียนรู้ไว้สำหรับจัดพอร์ต